オリーブヤングに入ると、ブランドが数百。フロアを丸ごと使うものもあれば、棚の隅の1コマだけのものもあります。その差は「感覚」ではなく数字です。2025年の決算がすべて出そろったいま、K-ビューティーのブランドと企業が実際にいくら稼いでいるのかをティアごとに整理しました。結論を先に言えば、この2年で序列はひっくり返っています。
まず結論から
- 流通1位はCJオリーブヤング — 2025年売上5兆8,334億ウォン（+21.8%）。オフライン売上の28%が外国人。
- ブランド企業の1・2位は依然アモーレパシフィック・LG生活健康だが、成長率はマイナスか一桁台。
- 本当の事件は1兆ウォンクラブの新顔 — APR 1兆5,273億ウォン（+111%）、グダイグローバル 1兆4,717億ウォン（+294%）がODM大手の韓国コルマー・コスマックスを売上で追い抜いた。
- 輸出構造も変わった — 2025年の化粧品輸出114億ドルは過去最大で、アメリカ（22億ドル）が初めて中国（20億ドル）を上回った。
ティア1 — 1兆ウォンクラブには誰がいる？
2025年決算基準で年間売上1兆ウォンを超えたK-ビューティー関連企業は8社前後。ところが、この名簿の顔ぶれは2年前とまったく違います。製造大手 → 流通プラットフォーム → インディーブランドハウスへと重心が移りました。
🏆 ティア1 — 2025年年間売上1兆ウォン以上（連結・単独基準が混在）
| # | 企業 | 2025年売上 | 前年比 | 正体 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | CJオリーブヤング | 5兆8,334億ウォン | +21.8% | 流通プラットフォーム |
| 2 | アモーレパシフィック | 約31.9億ドル（約4.5兆ウォン） | +7.9% | 総合ビューティー大手 |
| 3 | LG生活健康（ビューティー） | 約24.7億ドル（約3.5兆ウォン） | -11.1% | 総合ビューティー大手 |
| 4 | APR | 1兆5,273億ウォン | +111% | ブランド＋デバイス |
| 5 | グダイグローバル | 1兆4,717億ウォン | +294% | インディーブランドハウス |
| 6 | 韓国コルマー | 1兆3,839億ウォン | — | ODM（製造） |
| 7 | コスマックス | 1兆2,121億ウォン | — | ODM（製造） |
| 8 | シリコンツー | 1兆1,163億ウォン | +61% | 輸出流通 |
ここで注目したいのは4位と5位です。APRとグダイグローバルは、2年前まで「勢いのあるインディー」でした。いまはK-ビューティーを実際に作る世界1・2位のODM、韓国コルマーとコスマックスより売上が大きい。そしてこの2社の成長は国内ではなく海外から生まれました。APRの売上に占める海外比率は80%です。
ティア2・3 — 5,000億と2,000億の間、最も激しい区間
韓国人の旅行ガイドが「いま伸びているブランド」と呼ぶ名前の大半はここにいます。この区間の特徴は会社は小さいのにブランドは世界的に有名という点。アヌアを作るザ・ファウンダーズは従業員数では中堅企業ですが、米アマゾンのビューティーカテゴリーではロレアルと同じ売り場に並びます。
📊 ティア2 — 5,000億〜1兆ウォン区間（2025年決算基準）
| ブランド / 企業 | 2025年売上 | 前年比 | 代表製品 |
|---|---|---|---|
| ザ・ファウンダーズ（アヌア） | 7,177億ウォン | +68% | ドクダミトナー、クレンジングオイル |
| ダルバグローバル（ダルバ） | 約5,300億ウォン | +72% | ホワイトトリュフミストセラム |
| VT | 約5,060億ウォン | +17% | リードルショットアンプル |
📊 ティア3 — 2,000億〜5,000億ウォン区間
| ブランド / 企業 | 直近売上 | 特徴 |
|---|---|---|
| COSRX | 4,562億ウォン（2025年、-22.6%） | スネイルムチンエッセンス。アモーレパシフィックが買収 |
| CLIO（カラー） | 2,412億ウォン（2025年カラー部門） | キルカバークッション、プロアイパレット |
| トリデン | 2,743億ウォン（2025年、+47.5%） | ダイブイン低分子ヒアルロン酸セラム |
| TIRTIR | 2,736億ウォン（+63.4%） | マスクフィットレッドクッション。現在はグダイグローバル傘下 |
読み方のコツ — 会社売上とブランド売上は別物です
グダイグローバルは会社基準で1兆4,717億ウォンですが、その内訳はSKIN1004が34.2%、Beauty of Joseonが28.1%、TIRTIRが18.8%。つまり「Beauty of Joseon」というブランド1つの売上は4,000億ウォン台です。ネットに出回る序列表は会社とブランドを混ぜて使っていることが多いので、数字を見るときは企業の連結売上なのか単一ブランドの売上なのかを先に確認してください。
ティア4以下 — 1,000億クラブとその下
旅行者にとって実質いちばん面白い区間です。売上1,000億ウォン台のブランドはすでに全国のオリーブヤングに並んでいますが、海外ではまだ無名というケースが多い。値段も相対的に安い。
| 区間 | 性格 | 代表的な名前 |
|---|---|---|
| 1,000億〜2,000億ウォン | 国内認知は確保、海外展開は序盤 | バイオダンス（1,357億）、魔女工場（1,279億）、ラウンドラボ、Rom&nd、アビブ、サムバイミー |
| 500億〜1,000億ウォン | オリーブヤング入店＋SNS話題性 | ヒンス、ビープレーン、ミックススーン、ラカ、ディアダリア、ウェラージュ |
| 500億ウォン未満 | マニア層・成分特化のインディー | トコボ、アイムフロム、ハクスリー、tone28、ハンスキン |
| 200億ウォン未満 | 新興・ブティック | コリンコ、ハウスオブハー、テラロジック、ブランディーバ |
SNSの序列表をそのまま信じないで
- インスタグラムで出回る「K-ビューティー売上序列」の画像には、韓国ブランドではない名前が混ざっています。エスティローダー（米）、ラッシュ（英）、ギャツビー（日）は韓国市場に法人があるだけで、K-ビューティーではありません。
- 化粧品会社ではないところも入っています。愛敬ケミカルは化学素材企業で、化粧品は別法人の愛敬産業が担います。
- ティアの区切りが連結売上・単独売上・ブランド売上で混ざっていて、同じ列に置けない数字が並んでいます。
- それでもこの手の表が役に立つのは、「規模の層」を一目で見せてくれるからです。個別の数字よりティアそのものを参考にしてください。
2025年、盤面が変わった3つの理由
1. アメリカが中国を抜きました
2025年の韓国化粧品輸出額は114億ドルで前年比12.3%増の過去最大。韓国は世界3位から世界2位の化粧品輸出国になりました。国別ではアメリカ22億ドル、中国20億ドル、日本11億ドルの順 — 史上初めて対米輸出が対中輸出を上回ったのです。
この一文がティア序列のすべてを説明します。中国の免税・代購（ダーイゴウ）チャネルに依存していたLG生活健康のビューティー売上が11.1%減る一方、アマゾンと米ウルタ・コストコを突破したAPR・グダイグローバル・ザ・ファウンダーズは3桁成長を遂げました。
2. ブランドが工場より大きくなりました
かつてK-ビューティーの勝者は工場を持つ側でした。いまは処方はODMに任せ、ブランディングと海外チャネルに集中する会社のほうが速く伸びます。APR（1兆5,273億）とグダイグローバル（1兆4,717億）が世界1・2位ODMのコスマックス（1兆2,121億）・韓国コルマー（1兆3,839億）を売上で抜いたのがその証拠です。製造構造の詳細はコスマックスと韓国コルマーの話にまとめました。
3. 輸出インフラがブランドの代わりに売ってくれます
逆直購（海外の消費者が韓国の通販サイトから直接買う方式）のインフラも1兆ウォン産業になりました。シリコンツーはスタイルコリアン・ドットコムを通じて500以上のブランドを約150カ国に流通させ、2025年売上1兆1,163億ウォン（+61%）を記録。ブランドが直接海外法人を立てなくても世界市場に届くということで、無名のインディーが突然1,000億ブランドになる構造的な背景がここにあります。
では、ソウルで何を買えばいい？
売上序列はそのまま買い物リストに変換できます。
- ティア1〜2のブランド（メディキューブ・Beauty of Joseon・アヌア・ダルバ・VT） — 失敗する確率が最も低い。オリーブヤングならどこにでもあり、免税限度の計算も簡単。ただし海外でも買えるので「韓国でしか買えない」理由は薄い。
- ティア3〜4のブランド（トリデン・ラウンドラボ・バイオダンス・魔女工場・Rom&nd） — コスパの区間。品質は上位ティアと同じODMから出ていることが多いのに、価格は半分。
- ティア5以下（トコボ・アイムフロム・ヒンス・ビープレーン） — 海外配送がほとんどないブランドが多く、韓国で買って帰る意味が最も大きい区間です。
価格帯別の実際の棚位置とタックスリファンドの計算方法はK-ビューティーショッピングガイド、オンラインの売れ筋はオリーブヤング オンラインベストセラーへ続きます。
データと出典
- 2025年化粧品輸出114億ドル — KDI経済教育・情報センター、BeautyNury
- CJオリーブヤング2025年売上・外国人比率 — ソウル経済
- 世界トップ100ビューティー企業の韓国4社 — BeautyNury、ハフポストコリア
- APR・メディキューブの実績 — BeautyNury、The Bell
- グダイグローバルの実績・ブランド構成比 — The Bell
- ザ・ファウンダーズ（アヌア）の実績 — Cosmorning、BeautyNury
- トリデン・インディーブランド売上 — Cosmorning、Cosin Korea
- シリコンツーの流通規模 — マネートゥデイ
- 韓国コルマー・コスマックスの売上 — BeautyNury企業分析
- ティア分類のアイデア — Instagram @outcome.beauty.global「K-ビューティー売上序列」インフォグラフィック（数値は上記出典で再検証）